Harga emas dengan cepat mendekati ujian baru dari rekor tertinggi minggu ini karena momentum bullish terus mendorong logam safe haven ini lebih tinggi. Reli emas terjadi meskipun terjadi reli serupa pada USD, dengan Indeks Dolar diperdagangkan pada level terbaiknya sejak Agustus. Para pedagang telah mengurangi ekspektasi pelonggaran Fed mereka baru-baru ini. Sementara pemotongan masih menjadi harga untuk November, perkiraan sebelumnya tentang pemotongan yang lebih besar sebesar 0,5% telah sepenuhnya terbalik dengan para pedagang sekarang mencari pergerakan seperempat poin, sejalan dengan sinyal Fed dan data pekerjaan AS yang lebih baik baru-baru ini. Para pedagang sekarang akan melihat angka penjualan ritel AS besok untuk wawasan terbaru tentang bagaimana kinerja ekonomi.
Arus Masuk Safe-Haven
Meskipun prospeknya kurang dovish, harga emas terus naik di sini, menunjukkan bahwa fokus hanya pada pelonggaran yang diproyeksikan dan berkelanjutan itu sendiri. Selain itu, volatilitas pasar dan ketidakpastian geopolitik global kemungkinan memicu permintaan di sini. Penurunan tajam dalam ekuitas Tiongkok baru-baru ini di tengah kekecewaan atas stimulus Tiongkok baru-baru ini tentu saja merupakan salah satu faktor yang mungkin mendorong masuknya aset safe haven untuk emas.
Tindakan Lemah Tiongkok Menghantam Sentimen Harga Tembaga
Harga tembaga terus merosot hingga akhir minggu. Pasar berjangka terus mengalami tekanan jual di tengah kekecewaan atas langkah-langkah stimulus terbaru yang diumumkan di Tiongkok. Pemerintah Tiongkok menguraikan rencana untuk membantu sektor properti yang sedang terpuruk di negara itu, termasuk perluasan 'daftar putih' proyek perumahan yang memenuhi syarat untuk pembiayaan. Pembiayaan itu juga telah ditingkatkan menjadi 4 miliar Yuan. Meskipun langkah-langkah tersebut menggembirakan, reaksi di pasar ekuitas Tiongkok dan pasar komoditas menunjukkan bahwa para pedagang mencari dukungan yang lebih kuat.
Pergerakan USD
Harga tembaga juga terbebani oleh pemulihan berkelanjutan dalam USD. Dolar terus meningkat baru-baru ini dengan indeks tertimbang perdagangan naik lebih dari 3% dari posisi terendah YTD. Penggerak utama di balik pergerakan ini, faktor lain yang membebani harga tembaga, adalah peningkatan sentimen Trump yang optimis baru-baru ini. Trump baru-baru ini sangat vokal tentang kebijakan perdagangan proteksionis yang direncanakannya jika ia terpilih kembali, termasuk tarif yang tinggi pada mitra dagang.
Data Ritel Inggris yang Lebih Baik Mendongkrak GBPUSD
Penjualan Ritel Inggris Melonjak
Pound diperdagangkan sedikit lebih tinggi hari ini karena kejutan positif dalam data ekonomi Inggris terbaru. Penjualan ritel terlihat sebesar 0,3% bulan lalu, jauh lebih tinggi dari perkiraan -0,4%. Data tersebut merupakan yang terbaru dalam serangkaian pembacaan yang telah melampaui ekspektasi baru-baru ini termasuk pembacaan PDB Agustus yang lebih baik dan tingkat pengangguran yang lebih rendah selama periode 3 bulan terakhir. Sementara inflasi terlihat turun di bawah perkiraan (dan target BOE sebesar 2%) bulan lalu, nada umum data Inggris telah menggembirakan, membantu menjaga Pound tetap terdukung di sini.
BOE Vs Fed
Ke depannya, BOE secara luas diharapkan untuk memangkas suku bunga lagi saat bertemu bulan depan, karena penurunan inflasi baru-baru ini. Pemangkasan lebih lanjut juga diproyeksikan untuk Desember. Namun, dengan data yang terbukti tangguh, ada risiko terhadap prospek ini. Jika BOE memangkas pada bulan November tetapi mengambil nada yang kurang dovish, ini dapat mencegah GBP jatuh seperti yang diharapkan. Pada akhirnya, pertanyaan bagi para pedagang GBPUSD selama sisa tahun ini adalah; siapa yang akan lebih dovish, BOE atau Fed?
Harga minyak menunjukkan tanda-tanda stabilitas yang lebih baik pada hari Senin setelah penjualan besar-besaran yang kita lihat minggu lalu. Pasar tetap sangat sensitif terhadap perkembangan dalam konflik Timur Tengah. Berita bahwa Israel telah membunuh pemimpin Hamas telah meningkatkan prospek perang yang mereda atau berpotensi segera berakhir. Namun, dengan serangan Israel di Lebanon yang semakin cepat, dan ancaman konflik yang lebih besar dengan Iran, harga minyak tetap rentan terhadap lonjakan kenaikan baru pada setiap berita negatif.
Fokus Dolar AS
Selain risiko geopolitik, para pedagang juga memantau perkembangan Dolar AS. Kekuatan yang berkelanjutan selama beberapa minggu terakhir telah menjadi hambatan utama bagi harga minyak. Jika Dolar terus naik, harga minyak kemungkinan akan berjuang untuk pulih dalam waktu dekat. Pergeseran yang lebih agresif dalam penetapan harga pasar terhadap jalur suku bunga Fed telah menyebabkan USD menguat dengan kuat. Ke depannya, para pedagang akan memantau harga dan data pasar tenaga kerja dan inflasi yang masuk. Jika ada pergeseran yang lebih agresif lagi, harga minyak tampak rentan terhadap penurunan lebih rendah baru pada setiap reli USD lebih lanjut. Atau, jika kita melihat data AS memburuk dan Dolar mulai melemah, ini akan membantu harga minyak kembali ke tingkat yang lebih baik.
FTSE Turun Karena Defisit Anggaran Inggris Melebar Lebih dari yang Diperkirakan
Saham Inggris turun pada hari Selasa setelah data mengungkapkan defisit anggaran Inggris melebar lebih dari yang diantisipasi pada bulan September, mencapai level tertinggi untuk bulan tersebut sejak tahun 2021.
Peminjaman bersih sektor publik naik menjadi GBP 16,6 miliar pada bulan September dari GBP 14,5 miliar pada tahun sebelumnya, Kantor Statistik Nasional melaporkan. Ini adalah pinjaman September tertinggi ketiga sejak pencatatan bulanan dimulai pada bulan Januari 1993. Menteri Keuangan Rachel Reeves dijadwalkan untuk menyampaikan Anggaran Musim Gugur 2024 pada tanggal 30 Oktober. Anggaran tersebut diharapkan akan menaikkan pajak dan mengurangi pengeluaran sebesar GBP 40 miliar. Kepala Sekretaris Keuangan Darren Jones menyatakan anggaran tersebut akan memerlukan keputusan yang sulit untuk memperbaiki fondasi ekonomi dan mulai memberikan janji perubahan.
EURUSD tetap berada di bawah tekanan jual yang besar hingga pertengahan minggu karena penurunan pasca-ECB semakin dalam. Berbicara kemarin, kepala ECB Lagarde menegaskan kembali pesan dovish bank tersebut, dan memperingatkan bahwa inflasi dapat turun ke target lebih cepat dari yang diharapkan, mengingat lintasan saat ini. Pasar saat ini memperkirakan ECB akan terus memangkas suku bunga hingga musim panas tahun depan. Pada pertemuan terakhir, bank memangkas suku bunga sekali lagi dan mengisyaratkan bahwa pelonggaran lebih lanjut kemungkinan akan tepat. Berdasarkan pertemuan tersebut, taruhan pemotongan suku bunga tetap tinggi dengan pasar memperkirakan setidaknya pelonggaran 1,5% lainnya hingga musim panas 2025.
Divergensi Fed/ECB
Berdasarkan komentar Lagarde kemarin, ekspektasi pelonggaran masih meningkat. Pasar sekarang memperkirakan peluang sekitar 30% untuk pemotongan yang lebih besar sebesar 0,5% pada bulan Desember. Ketahanan Dolar AS juga membebani EURUSD saat ini. Pada saat yang sama ekspektasi pelonggaran ECB meningkat, pasar mulai mengurangi prospek pelonggaran Fed dengan beberapa pihak kini meragukan peluang pemangkasan suku bunga berturut-turut pada bulan November dan Desember. USD telah meningkat tajam dalam beberapa minggu terakhir, didukung oleh pandangan ini. Jika kita melihat data pasar tenaga kerja yang lebih kuat atau kenaikan inflasi menjelang pertemuan Desember tersebut, EURUSD dapat terdorong lebih dalam lagi.
Setelah merosot dari level tertinggi September, harga tembaga telah stabil selama minggu lalu dengan pasar berjangka menetap dalam kisaran sempit dan padat di atas level 4,30. Kebangkitan Dolar AS bulan ini telah menjadi hambatan utama bagi harga tembaga dengan pasar menyesuaikan kembali prospek Fed sejalan dengan kekuatan data AS baru-baru ini.
Prospek Fed
Rebound yang mengejutkan dalam data pasar tenaga kerja AS bulan lalu membuat para pedagang mengurangi ekspektasi pelonggaran Fed jangka pendek, yang menyebabkan USD lebih tinggi dan harga komoditas lebih rendah. Dalam jangka pendek, risiko penguatan USD lebih lanjut terlihat dalam laporan pekerjaan AS mendatang minggu depan. Jika kita melihat penguatan lebih lanjut, komoditas tampak rentan terhadap pergerakan baru yang lebih rendah karena USD menguat menjelang FOMC November minggu berikutnya. Prospek Pemilu AS
Seiring dengan perubahan prospek Fed, harga tembaga juga terbebani oleh kembalinya 'perdagangan Trump'. Pasar memperkirakan kemungkinan Trump memenangkan pemilu AS semakin besar, sejalan dengan perubahan jajak pendapat baru-baru ini. Dengan demikian, kita melihat kembalinya dinamika pasar yang lazim selama masa jabatannya dengan USD menguat karena ekspektasi kebijakan proteksionis dan komoditas yang menderita akibatnya. Jika kita melihat perubahan lebih lanjut ke arah Trump dalam jajak pendapat menjelang 5 November, dinamika ini kemungkinan akan menguat, yang akan melemahkan tembaga dalam jangka pendek.
Minyak Mentah Melemah karena Kekhawatiran Permintaan Baru
Sinyal Timur Tengah yang Bertentangan
Setelah beberapa sesi yang kuat di awal minggu, harga minyak telah kehilangan keuntungannya dan berbalik arah. Harga minyak mentah berjangka masih positif minggu ini meskipun harga telah menelusuri kembali sekitar setengah dari keuntungan yang terlihat pada awalnya. Ketidakpastian seputar risiko di Timur Tengah terus mendorong aksi harga karena pasar berubah-ubah di antara berita utama. Di satu sisi, berita bahwa negosiator AS dan Israel akan melanjutkan pembicaraan gencatan senjata minggu ini memberikan efek penurunan yang jelas pada harga. Namun, serangan Israel yang terus berlanjut di Lebanon dan pembalasan terhadap Iran, keduanya membuat risiko kekerasan lebih lanjut tetap tinggi.
Data Pabrik yang Lemah
Selain Timur Tengah, fokus terus tertuju pada lingkungan penawaran/permintaan yang lebih luas. Serangkaian data pabrik yang lemah dari AS, Inggris, dan zona euro minggu ini telah membuat ekspektasi permintaan tetap rendah. Ketiga ekonomi mengalami pembacaan PMI manufaktur yang lebih negatif minggu ini. Seiring dengan melemahnya perekonomian Tiongkok, data tersebut tidak memberikan indikasi kuat bahwa permintaan akan meningkat dalam waktu dekat.
Harga Emas Naik Sepenuhnya - Data AS yang Perlu Diperhatikan
Harga emas diperdagangkan pada harga tertinggi baru hari ini karena logam safe haven terus menguat menjelang pemilihan umum AS minggu depan. Emas dan BTC telah menjadi pemenang yang menonjol selama bulan Oktober dengan harga emas berjangka yang diperkirakan akan mengakhiri bulan ini sekitar 5% lebih tinggi, sekarang naik lebih dari 35% secara keseluruhan tahun ini. Lonjakan harga emas mencerminkan meningkatnya ketidakpastian atas prospek terpilihnya kembali Trump minggu depan. Dalam beberapa minggu terakhir telah terjadi pergeseran dalam dukungan jajak pendapat terhadap mantan presiden tersebut dengan beberapa situs taruhan, seperti platform kripto Polymarket, menunjukkan Trump unggul dengan kuat. Memang, dengan sebagian besar jajak pendapat nasional menunjukkan Harris hanya unggul sekitar 1%, para pedagang memperkirakan risiko kemenangan Trump, mendorong dukungan safe haven ke emas.
Data AS Akan Dirilis
Menjelang hari ini, fokus akan tertuju pada data AS yang akan datang dengan angka ADP dan rilis PDB awal yang akan dirilis. USD melemah kemarin sebagai respons terhadap angka lowongan kerja JOLTS yang lebih lemah, memicu ekspektasi akan NFP yang lebih lemah pada hari Jumat. Jika kita melihat penjualan USD lebih lanjut sebagai respons terhadap melemahnya data yang masuk, hal ini akan membantu mendorong emas lebih tinggi lagi. Dalam jangka pendek, hanya kejutan kenaikan yang kuat dalam data hari Jumat yang mungkin akan menggagalkan pembelian emas saat ini atau perkembangan negatif Trump dalam pemilihan umum.
Dolar AS terus diperdagangkan dengan nada yang lebih lemah saat kita melewati akhir minggu, dengan DYX mundur dari level tertinggi baru-baru ini. Ada rasa kehati-hatian yang jelas menjelang pembacaan NFP utama besok karena para pedagang bersiap menghadapi potensi volatilitas. Kemarin, pembacaan ADP yang lebih kuat dari perkiraan membantu mengangkat USD di balik pelemahan yang terlihat sebagai respons terhadap angka JOLTS yang lebih lemah sehari sebelumnya. Namun, PDB kuartalan yang maju kemudian terlihat di bawah perkiraan sebesar 2,8% dari 3% sebelumnya dan yang diharapkan, menyebabkan USD kembali melemah. Hari ini, para pedagang akan mengalihkan perhatian mereka ke data PCE inti terbaru. Jika tidak ada kejutan yang berarti, aksi harga kemungkinan akan tetap tenang menjelang data pekerjaan besok.
Ekspektasi NFP
Data pekerjaan AS besok akan menentukan arah USD menuju pemilihan umum AS. Dengan pemotongan 0,25% pada bulan November yang sudah diperhitungkan, dampak yang lebih besar akan terjadi pada prospek pemotongan lebih lanjut pada bulan Desember. Harga untuk pemotongan lebih lanjut sebesar 0,25% pada bulan Desember saat ini berada di sekitar 70%. Jika NFP turun kembali seperti yang diharapkan besok (111 ribu vs 243 ribu sebelumnya), ini akan mempertahankan pandangan tersebut. Setiap penurunan yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan harga naik, yang menyebabkan USD melemah. Namun, jika NFP mengejutkan ke arah positif, seperti bulan lalu, ini dapat menyebabkan harga turun di bawah 50%, yang mendorong USD menguat secara signifikan pada saat risiko kepresidenan Trump selanjutnya juga meningkatkan USD.
Bitcoin Turun Akibat Aksi Ambil Untung & Ketidakpastian Pemilu
BTC Turun
Setelah reli kuat di awal minggu, harga Bitcoin berbalik turun selama beberapa sesi terakhir. Pasar berjangka sekarang turun lebih dari 5% setelah sempat diperdagangkan ke level tertinggi baru sepanjang masa di awal minggu. Pendorong di balik penurunan ini dikaitkan dengan ketidakpastian menjelang pemilu AS minggu depan serta aksi ambil untung menyusul kenaikan bulanan yang kuat di bulan Oktober.
Peluang Pemilihan Trump
Di sisi pemilu AS, BTC sebagian besar didukung selama bulan lalu sebagai hasil dari meningkatnya pandangan pasar bahwa peluang pemilihan Trump telah meningkat. Hasil jajak pendapat yang lebih baik untuk mantan presiden, penyempitan keunggulan Harris-Trump di sebagian besar jajak pendapat nasional dan perubahan mengejutkan yang menguntungkan Trump di situs taruhan kripto Polymarket (Trump unggul 65%/35%) telah membantu mendorong pasar kripto lebih tinggi dalam beberapa minggu terakhir dengan harapan bahwa kemenangan Trump akan mengarah pada ledakan kripto baru.
Margin yang dibutuhkan akan menjadi persentase dari ukuran poisisi yang ingin Anda buka dan dihitung sesuai dengan mata uang dasar dari pair yang ingin Anda tradingkan. Dengan menggunakan persamaan di bawah ini Anda dapat menentukan berapa banyak margin yang Anda perlukan untuk setiap posisi.
Margin yang dibutuhkan = Ukuran Posisi X Persyaratan Margin
Sebagai contoh:
Anda ingin membuka mini lot (10.000 unit dasar) dalam USDJPY. Berapa margin yang Anda butuhkan untuk membuka posisi?
Karena USD adalah mata uang dasar, ukuran posisi (atau nilai nosional) adalah 10.000 USD. Broker Anda telah memberi Anda Persyaratan Margin 5%.
Risiko Volatilitas Dolar Melonjak Menjelang Pemilu AS
Pemilu AS Berikutnya
Pedagang bersiap menghadapi volatilitas lintas pasar yang besar minggu ini dengan pemilihan presiden AS besok, FOMC pada hari Rabu, dan BOE pada hari Kamis. Dolar AS terlihat sedikit melemah pada perdagangan awal Eropa pada hari Senin. Dalam sesi terakhir, kami telah melihat tingkat ketidakpastian yang lebih besar merayap masuk dengan para pedagang mengurangi ekspektasi kemenangan Trump. Kembalinya dinamika 'perdagangan Trump' selama bulan Oktober membuat USD menguat sementara komoditas dan EMFX berada di bawah tekanan. Sekarang, hanya 24 jam dari ekspektasi pemilihan, kedua kandidat tampak berimbang dengan banyak jajak pendapat yang menunjukkan mereka bersaing ketat.
Risiko USD
Mengingat reli yang telah kita lihat dalam USD selama beberapa minggu terakhir, ada ruang untuk short-squeeze tajam dalam beberapa hari mendatang jika Harris menang. Di sisi lain, kemenangan Trump dapat menghidupkan kembali pembelian USD. Namun, ini sebagian besar akan bergantung pada komposisi Kongres. Kemenangan Partai Republik akan benar-benar memperkuat Dolar dan seharusnya menghidupkan kembali 'perdagangan Trump'. Namun, jika Trump menang tetapi Demokrat memenangkan Kongres, kenaikan USD kemungkinan akan lebih terbatas.
Arus Keluar ETF BTC Mencatat Rekor Menjelang Pemilu AS
Risiko Volatilitas Besar dalam BTC
Harga Bitcoin diperdagangkan lebih tinggi hari ini menjelang pemilu AS karena pasar stabil setelah empat hari penjualan besar-besaran. Penurunan BTC telah dikaitkan dengan aksi ambil untung pada reli Oktober, ketidakpastian menjelang pemilu AS dengan risiko volatilitas besar.
‘Uptober’ Telah Berakhir
Selama Oktober, BTC terdorong lebih tinggi karena para pedagang memperkirakan risiko yang lebih tinggi bahwa Trump memenangkan pemilu. Kembalinya dinamika yang disebut ‘perdagangan Trump’ menyebabkan USD menguat karena EMFX dan komoditas jatuh. Pertukaran kripto tersapu dalam reli tersebut karena perspektif bahwa Trump adalah kandidat yang lebih pro-kripto, dengan BTC diharapkan akan mendapat keuntungan besar jika ia menang hari ini. Namun, ketidakpastian dalam beberapa hari terakhir dan penurunan hasil jajak pendapat Trump yang terkait dengan beberapa kesalahan kampanye telah menyebabkan posisi beli BTC tertekan.
Harga Tertinggi Baru untuk Bitcoin saat Kripto Melonjak karena Hasil Trump
Harga Tertinggi Baru untuk BTC
Bitcoin diperdagangkan ke harga tertinggi sepanjang masa hari ini karena berita bahwa Trump tampaknya akan memenangkan pemilihan AS. Kandidat Republik tersebut membukukan hasil comeback yang luar biasa, sejauh ini memperoleh 267 dari 270 suara yang dibutuhkan untuk menang melawan Harris yang memperoleh 224 suara. Selain itu, Partai Republik mengamankan mayoritas di Senat dan saat ini memimpin untuk mengambil alih DPR juga dengan 195 dari 218 suara yang dibutuhkan, melawan Demokrat yang memperoleh 176 suara. Dengan Trump di ambang kemungkinan sapu bersih Partai Republik, reaksi pasar hari ini telah melihat perdagangan Trump meledak di seluruh papan.
Prospek Kripto
Bagi dunia kripto, implikasi dari masa jabatan kedua Trump sebagai presiden sangat menggembirakan. Mengingat janji Trump untuk mendukung komunitas kripto dengan membongkar kerangka regulasi ketat yang diberlakukan oleh Biden, para investor kripto berharap akan adanya ledakan baru untuk sektor ini. Seperti apa bentuknya saat ini belum diketahui, tetapi dapat mencakup akses institusional yang lebih mudah ke pasar kripto, penggunaan kripto yang lebih luas di arus utama AS, dan tentu saja lebih sedikit regulasi untuk bisnis kripto.
Harga emas berupaya untuk stabil hari ini menyusul aksi jual besar-besaran yang kita lihat kemarin sebagai reaksi atas berita keberhasilan pemilihan Trump. Reli kuat dalam USD menyebabkan harga emas turun tajam dengan emas berjangka saat ini turun sekitar 5% dari tertinggi YTD. Ke depannya, ada peluang bagi harga emas untuk turun lebih jauh jika kita melihat reli berkelanjutan dalam USD. Reli semacam itu kemungkinan akan terjadi jika, misalnya, kita mendapat konfirmasi bahwa partai Republik telah memenangkan DPR dan Senat, sehingga Trump menang telak. Namun, hari ini, fokus akan beralih sementara ke Fed dengan keputusan FOMC November yang akan dirilis kemudian.
Ekspektasi Fed
The Fed secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga lebih lanjut sebesar 0,25% hari ini. Namun, mengingat hasil pemilihan AS, fokus sekarang akan tertuju pada apakah Fed memberi sinyal pelonggaran lebih lanjut kemungkinan akan terjadi sebelum akhir tahun. Pasar saat ini memperkirakan peluang sekitar 66% untuk pemangkasan suku bunga pada bulan Desember. Jika harga ini turun sebagai respons terhadap prospek Fed malam ini, USD kemungkinan akan kembali menguat, sehingga emas berada di bawah tekanan jual baru. Di sisi lain, jika Fed tetap fokus pada penurunan data pasar tenaga kerja AS baru-baru ini dan mempertahankan ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Desember, USD akan terus melemah di sini sehingga emas memiliki ruang untuk bergerak naik.
-1729071400.png)
-1729157951.png)
-1729672739.png)
-1729763359.png)
-1730804934.png)
